中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 政策红利持续释放，银行理财加速成长为资本市场中长期战略力量。今年以来，银行理财公司依托监管政策，拓宽市场准入渠道，创新权益类产品满足居民升级需求，通过多种投资布局提高权益类资产配置比重。展望“十五”时期，在投研能力多元化和市场生态完善的支撑下，金融基金入市有望实现“规模扩张+产品多元化”的双崩盘，为企业稳健经营注入更多长期动能。他资本市场。构建中长期资本进入市场“制度快车道”顶层设计，金融投资银行业建立清晰的制度框架。 2025年1月，六部门联合印发《促进中长期资本入市实施方案》，明确允许银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。银行理财在参与新股申购、定向增发上市公司、举牌认定标准等方面给予与公募基金同等的政策待遇。有关部门同步优化实践路径，推动政策红利快速向市场输送：证监会正式发布《关于修改证券监管办法的决定》首次将银行理财产品纳入IPO标的配售范围。沪深交易所同步增设银行理财公司为IPO投资者主体资格，并将银行理财产品和保险管理产品纳入A类配售项目范畴。系统破冰后，市场反应迅速。2025年起，光大金控 管理层参与信通电子线下开发，成为业内首家参与线下新开发的金融银行管理公司；工银金控、中邮金控宣布参与多家香港上市公司基石投资IPO。在政策推动下，财富管理公司股权投资规模显着扩大。下巴《证券报》记者梳理2025年上半年各金融公司财报发现，上半年末，市场上32家金融公司渗透后权益类资产总投资规模有所增加；其中，农银理财以885.69亿元的持仓量位居榜首，招银理财、苏银理财、工银理财紧随其后，分别为667.68亿元、621.29亿元、606.27亿元。打造多元化的股权布局矩阵和含股权的创新产品，成为财富管理公司对接资本市场的主要着力点。当前，居民多元化收入需求不断增强，带动混合型、股权型金融产品稳步增长。 Wind数据显示，截至10月22日，混合型、股权型理财产品现有规模达5522.41亿狮元，较去年底增长超过10%。一些领先的组织已经形成了专业产品矩阵。例如，华夏基金将于2023年推出pproduct“天宫指数”权益类金融产品，覆盖算力、新能源等多个细分市场，并积极利用指数权益类产品运作透明、客户认可度高等优势。目前，天宫指数金融产品已发行20只。招商理财重点打造“全+福”多资产、多策略的管理品牌，在传统固定收益投资的基础上增加股权、大宗商品和金融衍生品资产，实现多种收入来源。 “全程+福利”系列由八个主要战略系统组成。 。政策火热，市场火爆。股权类金融产品积极发展。此类产品具有收费低、收益高的特点透明度和投资多元化。华夏金控、信银国际金控等公司均推出了与股票指数挂钩的金融产品。中信建投银行首席分析师马鲲鹏预计，随着理财资金入市浪潮，指数化理财产品将成为主要发展趋势。突出此类产品收益表现好、股票市场吸引力强、指数投资优势突出、产品创新能力强等特点。此外，理财行业不断推出基于细分主题的特色产品。到2025年6月末，ESG主题金融产品存量余额将突破3000亿元；现有特色专业、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题金融产品200余个，规模超过1000亿元。从2025年迈向股权投资高质量发展阶段，该行在股权投资管理财务管理上已进入“明路、异法”的深化阶段。从资金灌溉服务实体经济，到对上市公司开展投研研究，再到政策驱动路径的拓展，理财公司正在以更加积极的方式参与资本市场建设，为“耐心资本”的成长奠定了现实基础。推动实体经济的有效性不断凸显。理财基金可以通过股票投资、参与定向增发等方式精准满足企业的直接融资需求。截至2025年6月末，该行理财产品投资支持实体经济资金约21万亿元发行债券、非标债权、非上市股权等资产，为中小微企业发展提供金融支持超过5万亿元。交通银行理财、招商理财等理财公司也编制了独立指数，引导资金跨辖区流动，助力资本市场落实金融传导“五个重点”。对上市公司的持续研究，成为财富管理公司加大股权投资布局的重要注脚。 Wind数据显示，10月22日，截至中国证券报记者发稿时，年内共有25家理财公司调研上市公司2000余次，覆盖股票1800余只。从调查行业分布来看，“主题含量”高的科技领域成为热点他是关注的焦点。在相关政策持续发展的推动下，今年二季度不少理财公司强烈表示将加大股权投资力度，加大对非资本市场广告的支持力度，布局各类包含指数策略、指数增强策略等理财策略的权益产品。展望未来，股权投资有望呈现新亮点。从规模来看，中泰证券研究所所长戴志峰表示，今年8月以来，混合型、“固定收益+”等含权金融产品发行量大幅增加。预计随着理财规模的扩大，理财中的股权配置（包括直接配置和资金配置）规模将稳步增长。保守估计，2025年下半年和2026年全年，共计超过100个10亿元理财资金将配置为股权资产。产品层面，指数提升、行业主题、成交量对冲等策略将进一步受到惩罚，促进产品谱的多元化和精细化。 “下一步，我们将围绕服务实体经济发展、财富保值增值，不断围绕产品基准合规率和超额收益丰富拓展产品投资策略，提升资产创造业务单元的业绩贡献能力，为客户提供卓越的产品办理体验。”一家股份制财富管理公司高管告诉中国证券报记者。 （编辑：管静） 中国经济网声明：股市信息均来自合作媒体及机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考且不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。